Что такое бессрочные фьючерсы?
Бессрочный фьючерс («перп») — это дериватив, который отслеживает цену актива и не имеет даты истечения срока действия. Трейдеры вносят залог (маржу) и берут в заем средства, чтобы открывать позиции, превышающие их капитал — это и есть кредитное плечо. В бессрочных фьючерсах используются ставки финансирования, чтобы поддерживать их цену на уровне спотовой.
Как работают бессрочные контракты на Jupiter
На платформе Jupiter трейдеры открывают длинные или короткие позиции против пула JLP. Когда вы получаете прибыль, пул выплачивает вам деньги; когда вы терпите убыток, ваш залог поступает в пул. Вы платите комиссию за заем/финансирование за поддержание открытого кредитного плеча. Такая архитектура на основе пула обеспечивает глубокую и предсказуемую ликвидность для SOL, ETH и BTC.
Что такое JLP (Jupiter Liquidity Provider)?
JLP — это токен, представляющий долю в пуле ликвидности бессрочных контрактов — корзине из SOL, ETH, BTC, USDC и USDT. Держатели JLP получают львиную долю комиссий за торговлю бессрочными контрактами на платформе, что делает эту стратегию популярной с точки зрения доходности. Его цена отражает стоимость корзины плюс начисленные комиссии.
Риски торговли бессрочными контрактами
- Ликвидация: если рынок движется против вас и превышает уровень поддержания маржи, ваша позиция закрывается, а залог теряется.
- Комиссии за финансирование/заимствование: со временем снижают доходность удерживаемых позиций.
- Волатильность: цены на активы Solana могут быстро меняться; кредитное плечо усиливает этот эффект.
Резюме
Jupiter Perpetuals предлагает на Solana торговлю с глубоким кредитным плечом, обеспеченным пулом, для SOL, ETH и BTC, при этом провайдеры JLP получают комиссию с противоположной стороны. Это мощный инструмент, но сопряженный с высоким риском: прежде чем использовать кредитное плечо, ознакомьтесь с принципами финансирования, ликвидации и определения размера позиции, и никогда не рискуйте больше, чем можете позволить себе потерять.
Часто задаваемые вопросы
Какое кредитное плечо предлагает Jupiter Perps?
Jupiter Perpetuals предлагает кредитное плечо до 100x для поддерживаемых активов, таких как SOL, ETH и BTC. Более высокое кредитное плечо означает более высокий риск ликвидации.
Как держатели JLP получают доход?
Держатели JLP получают значительную долю комиссий, генерируемых биржей бессрочных контрактов, в дополнение к экспозиции к базовой корзине активов.
Могу ли я потерять больше, чем моя маржа?
Позиции ликвидируются для защиты пула, поэтому, как правило, вы не можете потерять больше, чем внесенное обеспечение, но можете потерять его полностью.